La neutralidad monetaria en el largo plazo en un contexto ARIMA: una aplicación al caso ecuatoriano

Abstract

Este estudio trata sobre la neutralidad del dinero y su contrastación empírica en el largo plazo en la economía ecuatoriana mediante la aplicación de una metodología relativamente reciente, la cual define implicaciones de la neutralidad en un contexto ARIMA bivariado no estructural, que dependen de las características de no estacionariedad de las series en juego. Los resultados obtenidos apoyan el hecho de que, bajo la metodología referida, la evidencia ecuatoriana no permite rechazar las implicaciones de la proposición de la neutralidad del dinero en el largo plazo, con los precios y el PIB nominal y real. Estos resultados no niegan en modo alguno los efectos que en un horizonte de corto plazo puede tener el dinero sobre la economía real.